En Argentina, comprar dólares dejó de ser lo que era. Durante los años del cepo, hacerlo por el banco —el llamado dólar ahorro— significaba un cupo mensual y una percepción del 30% que encarecían cada dólar, y por eso muchos ahorristas se volcaban al dólar MEP, la vía por el mercado de capitales. Desde 2025 ese esquema cambió de raíz: para las personas físicas se levantaron el cupo y la percepción sobre el atesoramiento. Esta nota explica en qué quedó cada camino y cuándo conviene uno u otro hoy.
Dato oficial: el dólar oficial minorista (promedio vendedor de bancos) hoy cotiza $1.520,47 según el BCRA —la cotización oficial de referencia, antes de percepciones y recargos. Fuente: BCRA, al 27/07/2026.
El dólar ahorro, hoy: comprar por el banco, sin cupo ni percepción
El "dólar ahorro" nació como el mecanismo por el que el sistema bancario permitía a las personas físicas comprar dólares al tipo de cambio oficial, pero acotado: un cupo mensual que fijaba el Banco Central —los clásicos US$ 200— y una percepción a cuenta de Ganancias y Bienes Personales que se sumaba al oficial y encarecía cada dólar. Ese era el régimen de la época del cepo.
Eso cambió en 2025. La Comunicación "A" 8226 del Banco Central (vigente desde el 14 de abril de 2025) eliminó el cupo mensual para la compra de dólares por home banking, y la Resolución General 5672/2025 de ARCA quitó la percepción del 30% sobre la compra de dólares para atesoramiento de personas humanas. En la práctica, comprar dólares por el banco pasó a ser, para la mayoría, comprar al tipo de cambio oficial, sin ese recargo.
Quedan algunos matices. La compra de billetes en efectivo por ventanilla mantiene un tope mensual, mucho más bajo que la compra digital, y para montos grandes el banco puede pedirte que justifiques capacidad económica. Pero la traba central que definía al viejo dólar ahorro —el cupo y la percepción— ya no está para el atesoramiento de una persona física.
Un punto que conviene no confundir: esta eliminación fue sobre la compra de dólares para atesoramiento. La percepción del 30% sobre los consumos con tarjeta en el exterior y los servicios digitales del exterior sigue vigente —es otro régimen distinto—. Lo vemos en detalle en Percepciones y dólar tarjeta.
El dólar MEP: la bolsa como alternativa
El dólar MEP —también conocido como dólar bolsa— es una forma de obtener dólares a través del mercado de capitales. El mecanismo consiste en comprar un título o instrumento financiero en pesos en el mercado local y vender ese mismo instrumento en su versión en dólares. La diferencia de precio entre ambas operaciones es lo que determina el tipo de cambio implícito, que se conoce como dólar MEP.
Para hacer esta operación se necesita una cuenta comitente en un broker o agente de bolsa habilitado, y hay que respetar un plazo mínimo entre la compra del instrumento en pesos y su venta en dólares —el llamado "parking"—, cuya duración puede variar según la normativa vigente.
Durante el cepo, el MEP era la vía para esquivar el cupo y la percepción del ahorro: por eso ganó tanta popularidad. Sin esas trabas, esa ventaja se diluyó para el ahorrista común. El MEP no desapareció, pero hoy compite en igualdad de condiciones con la compra por el banco, y su lugar quedó más acotado a usos específicos.
Entonces, ¿cuál conviene hoy?
Sin cupo ni percepción sobre el atesoramiento, la comparación se dio vuelta respecto de los años del cepo. Para orientarte:
- Montos moderados y sin ganas de operar en bolsa: comprar por el banco al oficial suele ser lo más simple y, en precio, muy competitivo. Ya no cargás la percepción que antes lo encarecía.
- Montos grandes o sin pasar por el banco: el MEP sigue siendo una alternativa sin un tope formal, y no depende de la validación de capacidad económica que el banco puede pedir.
- Si ya operás en bolsa: el MEP te resulta natural y te da control sobre el precio en el momento de la operación.
- Mirá la brecha del día: la diferencia entre el dólar oficial y el MEP —que sin cepo suele ser chica— es lo que inclina la balanza en precio. Podés verla en vivo en Cotizaciones.
Errores comunes hoy
- Creer que el dólar ahorro sigue con el cupo de US$ 200 y la percepción del 30%. Para el atesoramiento de personas físicas, ambas cosas se eliminaron en 2025.
- Confundir la percepción del ahorro con la de la tarjeta. La del atesoramiento se fue; la de los consumos en el exterior con tarjeta sigue vigente. Son regímenes distintos.
- Suponer que el MEP no tiene ninguna implicancia impositiva. La compra en sí no lleva percepción, pero los instrumentos usados pueden generar resultados alcanzados según cómo y por cuánto tiempo se mantengan en cartera.
- Decidir sin mirar la brecha y la normativa del día. Las reglas del mercado cambiario cambian seguido y a veces de forma abrupta; lo que valía hace unos meses puede no valer hoy.
Comparación rápida
| Aspecto | Comprar por el banco (ex "dólar ahorro") | Dólar MEP |
|---|---|---|
| ¿Dónde se opera? | En el banco, por home banking | En un broker o agente de bolsa habilitado |
| ¿Tiene cupo mensual? | No por home banking desde 2025 (el efectivo por ventanilla, sí) | No tiene cupo formal |
| ¿Percepción del 30% en la compra? | No desde 2025 (atesoramiento de personas físicas) | No en la operación de compra en sí |
| Complejidad operativa | Baja: se gestiona desde el banco de siempre | Media/alta: requiere cuenta en broker y respetar el parking |
| ¿Cuándo brilla? | Simplicidad y montos moderados | Montos grandes o quien ya opera en bolsa |
Preguntas frecuentes
¿Qué es el dólar ahorro?
Es la compra de dólares por el sistema bancario al tipo de cambio oficial. Durante los años del cepo estuvo limitada por un cupo mensual del Banco Central —los clásicos US$ 200— y recargada con una percepción a cuenta de Ganancias y Bienes Personales. Desde 2025 esas trabas se levantaron para las personas físicas: comprar dólares por home banking al oficial ya no tiene cupo ni esa percepción por atesoramiento. El efectivo por ventanilla, en cambio, quedó con un tope mensual.
¿Qué es el dólar MEP o dólar bolsa?
Es una forma de acceder a dólares a través del mercado de valores: se compran títulos en pesos en el mercado local y se venden esos mismos instrumentos en dólares. El tipo de cambio que resulta de esa operación es el dólar MEP. Requiere una cuenta comitente en un broker habilitado y cumplir un plazo operativo —el parking— entre la compra y la venta, cuya duración puede variar según la normativa vigente.
¿Sigue habiendo percepción del 30% al comprar dólares?
Depende de para qué. Sobre la compra de dólares para atesoramiento de personas físicas —el viejo dólar ahorro— la percepción se eliminó en 2025. Pero sobre los consumos con tarjeta en el exterior y los servicios digitales del exterior la percepción del 30% sigue vigente: son dos regímenes distintos que conviene no confundir. Lo vemos en Percepciones y dólar tarjeta.
¿Cuál conviene hoy: comprar por el banco o el dólar MEP?
Al no haber cupo ni percepción sobre el atesoramiento, para la mayoría de los ahorristas comprar por el banco al oficial es hoy el camino más simple y, en precio, muy competitivo. El MEP sigue teniendo sentido en casos puntuales: montos grandes, no depender de la validación de capacidad económica del banco, o para quien ya opera en bolsa. La variable a mirar el día de la operación es la brecha entre el oficial y el MEP, que sin cepo suele ser chica.
¿Estas reglas pueden volver a cambiar?
Sí, y a veces de forma abrupta: los cupos, las percepciones, los plazos y las restricciones del mercado cambiario los definen el Banco Central y el organismo recaudador. Lo que hoy es válido puede cambiar mañana. Antes de operar, verificá la normativa vigente y la cotización del momento.
Contenido educativo de CadaPeso.com. Los cupos, recargos, plazos y restricciones del mercado cambiario son definidos por el Banco Central y el organismo recaudador, y pueden cambiar de forma frecuente. Esta información puede no reflejar la normativa vigente al momento de tu consulta. No constituye asesoramiento financiero ni cambiario: verificá siempre la información oficial actualizada antes de operar.