Costo Financiero Total (CFT)

El CFT es el costo verdadero de un crédito expresado como tasa anual, que incluye no solo los intereses sino también todos los gastos, comisiones, seguros e impuestos asociados. Es la única cifra que refleja cuánto te cuesta realmente pedir prestado, y por eso es la que debés comparar entre productos.

Definición

El Costo Financiero Total integra en una sola tasa todos los conceptos que pagás por un crédito: la tasa de interés (TEA), los cargos administrativos, los seguros obligatorios, las comisiones de otorgamiento y los impuestos. Mientras la TNA y la TEA solo miden el interés, el CFT mide el costo completo.

Por eso el CFT siempre es igual o mayor que la TEA, y la diferencia entre ambos te dice cuánto pesan los cargos extra más allá del interés puro. Dos préstamos con la misma TEA pueden tener un CFT muy distinto si uno carga seguros y comisiones altas —comparar por CFT es la forma correcta de saber cuál te sale más barato de verdad.

Fórmula

El CFT no se calcula con una fórmula simple de despeje, sino que es la tasa que iguala el monto efectivamente recibido con el valor presente de todos los pagos (cuotas más cargos). Conceptualmente:

Monto recibido = Σ [ Pago del período t / (1 + CFT_período)^t ]

donde:
  Pago del período t = cuota + seguros + comisiones + impuestos de ese período
  CFT_período        = tasa de costo total por período (se anualiza luego)
  t                  = cada período de pago

En la práctica, el CFT se despeja numéricamente —es la TIR del flujo de pagos del crédito—. Por normativa, las entidades están obligadas a informarlo, así que rara vez necesitás calcularlo a mano: solo necesitás saber leerlo y compararlo.

Ejemplo práctico

Pedís un préstamo de 500.000 pesos a 12 cuotas. La tasa de interés implica una cuota de capital e intereses de 62.000 por mes. Pero el préstamo suma otros conceptos:

Seguro de vida mensual    = 1.500,00 por cuota
Comisión administrativa   = 800,00 por cuota
IVA sobre intereses y comisiones (estimado) = 4.200,00 por cuota

La cuota real que pagás cada mes no es 62.000 sino:

Cuota total = 62.000 + 1.500 + 800 + 4.200 = 68.500,00
Total pagado = 68.500 × 12 = 822.000,00

Sobre los 500.000 que recibiste, terminás pagando 822.000. La TEA mediría solo el interés —la parte de los 62.000—, pero el CFT captura los 68.500 completos cuota tras cuota. El resultado es un CFT bastante superior a la TEA: ese número más alto es lo que de verdad te cuesta el crédito, y es el que figura como dato a pedir antes de firmar.

Una aclaración importante: por el régimen de Protección de los Usuarios de Servicios Financieros del BCRA (vigente desde 2016), ni los bancos ni las emisoras de tarjetas de crédito pueden cobrarte comisión o cargo por el seguro de vida sobre saldo deudor. Ese costo lo asume la entidad, no vos. Alcanza a préstamos personales, prendarios e hipotecarios y a las tarjetas de crédito. Si aparece como cargo en tu cuenta, tenés derecho a reclamar que lo quiten. El ejemplo de arriba lo incluye solo para mostrar cómo cada concepto infla el CFT.

Variaciones regionales

En Argentina, el BCRA obliga a informar el CFT de forma destacada en toda oferta de crédito, expresado como tasa efectiva anual e incluyendo IVA. Es el número que la normativa señala como el relevante para comparar.

En México, el equivalente es el CAT (Costo Anual Total), regulado por el Banco de México, que cumple la misma función: englobar intereses, comisiones y gastos en una tasa anual comparable.

En España, el rol lo cumple la TAE (Tasa Anual Equivalente), que incorpora intereses y la mayoría de las comisiones y gastos del préstamo. Por eso la TAE española se parece más al CFT argentino que a la TEA pura.

En los tres países la lógica regulatoria es la misma: obligar a publicar una cifra única y comparable para que el costo no quede oculto en cargos dispersos.

Contenido educativo de CadaPeso.com. Los resultados pueden variar según la región y las condiciones de cada entidad. No constituye asesoramiento financiero.

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