Tasa Efectiva Anual (TEA)

La TEA es la tasa que refleja el costo o rendimiento real de una operación financiera en un año, incorporando el efecto de la capitalización de intereses. Es la medida correcta para comparar instrumentos financieros entre sí, sin importar cada cuánto capitalicen sus intereses.

Definición

La Tasa Efectiva Anual (TEA) expresa cuánto crece efectivamente una suma de dinero en un año, considerando que los intereses generados se van capitalizando —es decir, se suman al capital y a su vez generan nuevos intereses—. A diferencia de la TNA, que es lineal y solo sirve como referencia, la TEA captura ese efecto compuesto y por eso permite comparar de manera justa operaciones con distinta frecuencia de capitalización.

Una forma simple de pensarlo: imagina que cada peso de interés que generás se convierte, a su vez, en un pequeño trabajador que también empieza a generar sus propios intereses. La TNA solo cuenta los pesos que generás vos directamente, contados de forma simple en un año; la TEA cuenta el aporte de todo ese equipo creciente al cabo de los doce meses. Por eso, si dos productos muestran la misma TEA, rinden o cuestan exactamente lo mismo en un año —sin importar si uno capitaliza mensualmente y el otro trimestralmente—. Esa propiedad es justo lo que convierte a la TEA en la tasa de comparación estándar.

Fórmula

La TEA se obtiene a partir de la TNA y la frecuencia de capitalización:

TEA = (1 + TNA / m)^m − 1

donde:
  TNA = tasa nominal anual (en decimal)
  m   = cantidad de períodos de capitalización en el año
        (12 mensual, 4 trimestral, 365 diaria)

Y si lo que ya conocés es la tasa efectiva de un período (por ejemplo, la mensual), podés partir directamente de ahí:

TEA = (1 + tasa del período)^m − 1

Ejemplo práctico

Veamos un caso concreto. Un plazo fijo ofrece una TNA del 65,75% con capitalización mensual, y querés saber cuánto rinde realmente en el año. Primero calculás la tasa efectiva mensual:

TEM = 65,75% / 12 = 5,4792% mensual

Luego, la TEA:

TEA = (1 + 0,054792)^12 − 1
TEA = (1,054792)^12 − 1
TEA = 1,8924 − 1 = 0,8924 → 89,24% anual

Si colocás 500.000 pesos durante un año reinvirtiendo cada vencimiento, el resultado sería:

Monto final = 500.000,00 × (1 + 0,8924) = 946.200,00
Interés ganado = 446.200,00

En cambio, si te guiaras solo por la TNA (65,75% sobre 500.000), esperarías ganar 328.750. La diferencia —117.450— es exactamente el efecto de la capitalización a lo largo del año: son los intereses que generaron, a su vez, otros intereses.

Variaciones regionales

En Argentina, el BCRA exige que las entidades informen la TEA junto con la TNA en plazos fijos y préstamos. En productos de crédito, sin embargo, lo que mejor refleja el costo real es el CFT, porque suma comisiones y seguros que la TEA por sí sola no incluye.

En España, el concepto equivalente es la TAE (Tasa Anual Equivalente). Vale la pena notar que la TAE española suele incorporar también ciertos gastos y comisiones, por lo que se acerca más al CFT argentino que a la TEA pura.

En México, la comparación de rendimientos se apoya en la GAT (Ganancia Anual Total) para inversiones, que ya considera la capitalización, y en el CAT para créditos. La idea de fondo es la misma en todos los casos: la TEA y sus equivalentes regionales son la herramienta para comparar, mientras que la tasa nominal sirve apenas como referencia informativa.

Contenido educativo de CadaPeso.com. Los resultados pueden variar según la región y las condiciones de cada entidad. No constituye asesoramiento financiero.

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