TNA: la tasa que publican los bancos
La Tasa Nominal Anual es el número que aparece en los contratos, publicidades y comparadores. Es una tasa anual simple: se obtiene multiplicando la tasa mensual por 12.
El problema de la TNA es que no refleja el efecto de la capitalización. Si el banco capitaliza mensualmente (que es lo habitual), el costo real es mayor que lo que indica la TNA.
TEM: la tasa que se aplica cada mes
La Tasa Efectiva Mensual es la que el banco usa para calcular los intereses de cada cuota. Se obtiene dividiendo la TNA entre 12.
Ejemplo: TNA 60% → TEM = 60% / 12 = 5% mensual
Con una TEM del 5%, sobre un saldo de $100.000 se generan $5.000 de interés el primer mes.
TEA: el número que sirve para comparar
La Tasa Efectiva Anual incorpora el efecto de la capitalización mensual. Responde a la pregunta: si invierto (o pido prestado) hoy, ¿cuánto valen esos intereses al cabo de un año, considerando que cada mes se capitalizan sobre el saldo acumulado?
Ejemplo: TEM 5% → TEA = (1 + 0.05)^12 − 1 = 79.59%
Para una TNA del 60%, la TEA es del 79.59%, no del 60%. La diferencia es el efecto de capitalizar los intereses cada mes.
Por qué la TNA engaña en comparaciones
Supón que tienes dos opciones de inversión. La primera dice TNA 60% con capitalización mensual. La segunda dice TNA 58% con capitalización diaria. ¿Cuál rinde más?
| Instrumento | TNA | Capitalización | TEA |
|---|---|---|---|
| Opción A | 60% | Mensual | 79,59% |
| Opción B | 58% | Diaria | 78,61% |
La opción A tiene una TNA mayor y también una TEA mayor. Pero si los números fueran más cercanos, la TNA no alcanzaría para determinar cuál conviene: solo la TEA lo dice.
Cuándo usar cada una
Usa la TEM para calcular los intereses de cada cuota de un préstamo o el rendimiento mensual de una inversión. Es el número operativo para los cálculos.
Usa la TEA para comparar dos productos financieros entre sí. Es el único número que pone todos los productos en una misma base, independientemente de la frecuencia de capitalización.
La TNA es útil para comunicar la tasa de forma simple, pero nunca para comparar directamente dos opciones con distintas frecuencias de capitalización.
Regla práctica: cuando compares dos préstamos o dos inversiones, pide siempre la TEA de cada uno.
Si solo te dan la TNA, puedes calcular la TEA con: (1 + TNA/12)^12 − 1